แปซิฟิก Sunwear (PSUN) การวิเคราะห์

แปซิฟิก Sunwear ดำเนินงาน (PSUN) สองห้างสรรพสินค้าตามเครือข่ายค้าปลีก: PacSun และ d.e.mo. ที่ PacSun คลื่นทั่วประเทศและสเก็ตแนวโซ่ประมาณ 900 สถานประกอบประมาณ 3,250,000 ตารางฟุต สาธิต ฮิปฮอปโซ่แกนประมาณ 200 ร้านค้ารอบ ๆ 500,000 ตารางฟุต ทั้งโซ่เป้าหมาย "วัยรุ่น" ตลาด (โดยเฉพาะเด็กชายและเด็กหญิงอายุระหว่าง 12-24)

ที่ PacSun ดำเนินการประมาณ 800 และ 100 ร้าน PacSun PacSun Outlet ในทางตรงกันข้ามกับร้านค้า PacSun ที่มีการกระจายมากเท่า ๆ กันบนพื้นฐานของประชากร PacSun Outlets เป็นความหนาแน่นสูงประชากรมากของประชากรสูงพื้นที่ความหนาแน่น ( "แผ่กิ่งก้านสาขาชานเมือง") แต่จะยกเว้นเวอร์จิเนียร์ทแคโรไลนาและรัฐหลุยเซียนา แม้ว่าจำนวนของร้านค้าในประเทศใด ๆ ที่มีขนาดเล็กเพื่อให้มีความเข้มข้นมากเกินความเหมาะสม PacSun Outlets ในรัฐเหล่านี้อาจจะหมดจดบังเอิญฉันสงสัยมัน

โอกาสมากขึ้นที่รัฐเหล่านี้ประโยชน์ของ PacSun Outlets วิวัฒนาการการเติบโตของประชากรที่คาดหวังในชุมชนโดยรอบและอันตรายจาก New York, New Jersey, แมรี่แลนด์, มิชิแกนรัฐอิลลินอยส์และรัฐแคลิฟอร์เนียของความอิ่มตัวของสี ฉันไม่เคยได้ยินว่าทีมผู้บริหารจะหารือเกี่ยวกับเรื่องนี้ สงสัยดังนั้นบริสุทธิ์ในส่วนของฉัน มันจะน่าสนใจเพื่อดูว่าคุณสามารถหา PacSun และ PacSun Outlets ในใหม่

ในกรณีส่วนใหญ่ร้านค้า PacSun จะไม่เข้มข้นผิดปกติในรัฐหรือภูมิภาคอื่น ๆ ในความเป็นจริงกระจายในหมู่ประชากรของรัฐ มันมีแนวโน้มว่าการบริหารจัดการการดำเนินการจงใจเพื่อให้แน่ใจว่าการกระจายตัวของร้านค้า PacSun ในประเทศสหรัฐอเมริกา เป็นผลให้แนวโน้มเศรษฐกิจและประชากรในภูมิภาคจะไม่มีผลกระทบต่อการดำเนินงานของ PacSun

d.e.m.o. ร้านค้าไม่ได้ (ยัง) กระจาย อยู่เป็นสัดส่วนในภาคตะวันออกเฉียงเหนือรัฐรัฐทางตะวันออกเฉียงใต้และแคลิฟอร์เนีย ค่อนข้างน้อย d.e.m.o. Appalachiátólทางทิศตะวันตกและเซียร์รา Nevadas ไปทางทิศตะวันออก จำนวนร้านค้าใน d.e.m.o. เชนยังคงเติบโตอยู่ที่ประมาณ 20-25% ต่อปี; ดังนั้นในอนาคตการกระจายมากขึ้นแม้จะประสบความสำเร็จ ในหมู่วัยรุ่นในเสื้อผ้าฮิปฮอปที่ไม่ได้ จำกัด อยู่ที่ภาคตะวันออกเฉียงเหนือ, ตะวันออกเฉียงใต้และแคลิฟอร์เนีย ดังนั้นจึงเป็นเรื่องไม่น่าที่ d.e.m.o. ห่วงโซ่จะยังคงอยู่อย่างถาวรไปยังภูมิภาคเหล่านี้จะถูก จำกัด

กลยุทธ์

กลยุทธ์แปซิฟิก Sunwear สองห่วงโซ่kannibalizálóแยกต่างหาก . ฝ่ายบริหารอ้างว่าทุกห่วงโซ่มุ่งเน้นไปที่วัยรุ่นที่แตกต่างกัน "วัฒนธรรม" ซึ่งเป็น ฉันจะบอกว่าแรงเกินไปคำศักดาที่ (และนักวิชาการที่มีความผิดเช่นเดียวกับผู้บริหารค้าปลีกเพื่อคำว่าถูกดึงไปยังจุดที่จะสูญเสียความหมายของมัน) แต่มันเป็นความจริงว่าทั้งสองรูปแบบในความเป็นจริงทั้งสองลูกค้าแยกต่างหาก ลูกค้า PacSun และ d.e.m.o. แทบไม่มีการทับซ้อนระหว่าง ลูกค้า

ในเดือนเมษายน บริษัท วางแผนที่จะแผ่ออกพันของขั้นตอนในการช้อปปิ้งที่มุ่งเน้นใหม่รองเท้าและอุปกรณ์เสริมโซ่ซึ่งมีวัตถุประสงค์ที่ 18-24 ปี มันเป็นไปไม่ได้ที่ว่านี้จะkannibalizálóห่วงโซ่

Tactics

ร้านค้าแปซิฟิก Sunwear และห้างสรรพสินค้าที่กำลังมองหาการจราจรสูง บริษัท แข็งขันในห้างสรรพสินค้าที่เข้าเยี่ยมชมโดยจำนวนมากของวัยรุ่นพบว่าร้านค้าแม้จะมีความจริงที่ว่า บริษัท นี้แข่งขันโดยตรงกับคู่แข่งเช่น Abercrombie & Fitch (ANF) American Eagle (AEOS) ที่ Aeropostale ARO) ร้อน กระทู้ (HOTT) และ Gap (GPS) มีห้างสรรพสินค้าซึ่งสามารถพบได้ที่ PacSun, Abercrombie & Fitch, Aeropostale และหัวข้อน่าสนใจของร้านค้าทั้งหมดที่อยู่ภายใต้หลังคาเดียวกันที่มี

การเสนอราคารองเท้า PacSun มีประสิทธิภาพโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการสั่งซื้อสำหรับชายหนุ่มกลับมา รองเท้าโดยเฉพาะอย่างยิ่งผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอโดย PacSun พิสูจน์ให้เป็นสิ่งล่อใจที่ดีสำหรับชายหนุ่มในขณะที่ผู้ชายมีน้อยมากที่พบบ่อยในสัตว์เลี้ยงของร้านค้าปลีกมากกว่าผู้หญิง แม้ว่าจะไม่มีdivatelmények, รองเท้าควรจะเปลี่ยนเป็นประจำ นอกจากนี้อัตราสำหรับผู้ชาย 12-24 ปีควรใช้รองเท้าใหม่แม้ว่าจะไม่มีการพิจารณาความงามตั้งแต่รองเท้าเก่าเพียงแค่หยุดเท้าของพวกเขา

นี้แนะนำโดยหลักฐาน; แต่น่าเสียดายที่ผมไม่สามารถหาการศึกษาใด ๆ ที่เรียกร้องให้มีการเปลี่ยนแปลงในปีขนาดรองเท้าลงไปที่กลุ่มอายุนี้เป็นเรื่องส่วนที่แตกต่างกัน ความอุดมสมบูรณ์ของข้อมูลที่สามารถใช้ได้สำหรับการเปลี่ยนแปลงระดับความสูงผู้ชายในกลุ่มอายุนี้ แต่ก็ไม่น่าเป็นไปได้สูงที่เปลี่ยนแปลงระดับความสูงได้รับการขนานโดยการเปลี่ยนแปลงในขนาดของรองเท้า หลักฐานแสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงในขนาดรองเท้าที่มีขนาดใหญ่และบ่อยครั้งมากในผู้ชายมากกว่าอยู่ในกลุ่มอายุนี้ของผู้หญิง

นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่ามีการเปลี่ยนแปลงในขนาดรองเท้าที่จะมีมากขึ้นที่พบบ่อยและเด่นชัดมากขึ้นในกลุ่มนี้ส่วนน้องคนสุดท้อง นี้มีผลทางจิตวิทยาที่สำคัญเพราะถ้าเป็นจริง, การขายของรองเท้ามีแนวโน้มที่จะใช้คนหนุ่มสาวของร้านค้าบางอย่างในช่วงเวลาที่คุณมีแนวโน้มที่จะไปช้อปปิ้งเป็นประจำใช้พวกเขา ยกตัวอย่างเช่นใครจะคาดหวังว่าคนของอายุ 17 ปีเทียบกับการซื้อความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดมากและความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งที่สร้างห้างสรรพสินค้าบางอย่างเช่นอายุ 13 หลากหลายของแปซิฟิก Sunwear ร้านค้าแบรนด์ทั้งภายในแต่ละ ในความเป็นจริง บริษัท ฯ เป็นผู้รับผิดชอบสำหรับการขยายตัวของผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ บางอย่าง (โดยเฉพาะอย่างยิ่งรองเท้าและอุปกรณ์เสริม) แปซิฟิก Sunwear ได้รับการสนับสนุนบางส่วนของที่รู้จักกันดีเจ้าของแบรนด์ที่จะขยายผลิตภัณฑ์ของตนในเดิมและใช้ประโยชน์จากแบรนด์ที่ร้านค้าแปซิฟิก Sunwear ประโยชน์ทั่วประเทศจากการขายผลิตภัณฑ์ใหม่

แปซิฟิก Sunwear เพื่อให้สามารถดำเนินการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเป็น บริษัท ที่เป็นปกติหนึ่งในผู้ผลิตที่ใหญ่ที่สุดของลูกค้าแต่ละราย ในหลายกรณีแปซิฟิก Sunwear ของลูกค้าที่ใหญ่ที่สุด บริษัท มีอิทธิพลมากขึ้นในการผลิตเช่นขนาดของยอดขายรวมตั้งแต่ผลิตภัณฑ์ที่จะขายมักจะมีการกระจายเป็นแปซิฟิก Sunwear เป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่จัดส่งโดยคู่แข่งขนาดใหญ่ จำกัด

ให้กับแบรนด์ใน PacSun และสาธิตร้านค้าเบื่อบางส่วนของ "วัฒนธรรม" ที่เพิ่มขึ้นเพลิดเพลินไปกับคุณภาพของภาพที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก เหล่านี้เป็นแบรนด์เฉพาะที่มีการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับช่องเสียบโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่มีบทบาทโดดเด่นใน PacSun และ d.e.m.o.

มีหลักฐานว่าข้อมูลบางส่วนเก็บไว้ใน PacSun ชื่อแบรนด์ที่จัดเก็บเพื่อให้มีการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับห่วงโซ่ในการค้าให้กับลูกค้าในแง่ของภาพลักษณ์และเก็บภาพที่หลอมรวมเพื่อเป็น หากแบรนด์ในร้านค้า PacSun ดำเนินการอื่น ๆ ร้านค้า PacSun ก็มักจะเป็นเรื่องง่ายที่จะมองเห็นเนื่องจากตลาดเป้าหมาย PacSun และแบรนด์ที่เขาสวมตลาดเป้าหมายที่คล้ายกันมาก – และภาพลักษณ์โครงการ PacSun ค่อนข้างเจือปน ร้านค้าปลีกอื่น ๆ ที่กำลังมองหาเสี่ยงมากขึ้นจากข้อสังเกตพินิจพิเคราะห์

แปซิฟิก Sunwear ยอดขายรวมประมาณ 67% ของตลาดของตราสินค้าและความแข็งแรงที่เป็นกรรมสิทธิ์ของขายแบรนด์ 33% ตัวแทนจำหน่ายแบรนด์ที่ไม่ซ้ำสองที่ใหญ่ที่สุดในมหาสมุทรแปซิฟิก Sunwear ของ Quiksilver (ZQK) และ Billabong ทั้งสอง บริษัท จะอาจจะยังคงเป็นที่รู้จักกันดีที่สุดสำหรับการท่อง; อย่างไรก็ตามพวกเขาแพร่กระจายไปยังสินค้าอื่น ๆ เช่นสเก็ตบอร์ดและเสื้อผ้าhódeszkálóและอุปกรณ์เสริมต่างๆ Quiksilver รับผิดชอบสำหรับรองเท้า Quiksilver, Roxy, DC และการขาย; Billabong รับผิดชอบทั้ง Billabong และองค์ประกอบของแบรนด์จะขาย

แต่ละ บริษัท ขายทำให้ขึ้นประมาณ 10% ของยอดขายรวมของ บริษัท แปซิฟิค Sunwear นั่นคือประมาณ 15% ของยอดขายรวมของธุรกิจ ในคำอื่น ๆ ที่พวกเขาใช้เวลาร้านค้าแปซิฟิก Sunwear ประมาณยี่สิบเซ็นต์ของแต่ละดอลลาร์ที่ใช้ใน Quiksilver หรือผลิตภัณฑ์ Billabong ร้อยละเหล่านี้จะขึ้นอยู่แปซิฟิก Sunwear ของจำนวนยอดขายทั้งหมดของ บริษัท ; ดังนั้นจึงเป็นที่แน่นอนว่าการขายของ Quiksilver และ Billabong ผลิตภัณฑ์ทำให้มันมากขึ้นกว่าหนึ่งในสี่ของร้านค้า PacSun

แปซิฟิก Sunwear ของยอดขายรวมประมาณ การ์เม้นท์ 65%, 20%, 15% และรองเท้า แปซิฟิก Sunwear อยู่เสมอผู้ชายที่มียอดขายมากกว่าเสื้อผ้าเสื้อผ้าหญิง ช่องว่างลดลงเล็กน้อยในปีที่ผ่านมา ปัจจุบันประมาณ 55% ของยอดขายเสื้อผ้าที่เป็นผู้ชายที่สวมใส่พวกเขาและ 45% ของlányruházatból

ขายเครื่องแต่งกายที่ทำร้อยละขนาดเล็กของแปซิฟิก Sunwear ยอดขายรวมของเหมือนในปีก่อนหน้าเนื่องจากการขายของรองเท้าที่เร็วกว่ายอดขายของผลิตภัณฑ์เสื้อผ้า ขายอุปกรณ์เสริมเติบโตเร็วกว่าการขายเสื้อผ้า แต่ยอดขายที่ชะลอตัวลงของรองเท้า เฉพาะการเจริญเติบโตของญาติที่จะกล่าวถึงที่นี่ การเจริญเติบโตที่แน่นอนได้รับในเชิงบวกในทุกหมวดหมู่ ของหลักสูตรนี้ไม่น่าแปลกใจเมื่อคุณพิจารณาการเพิ่มจำนวนของร้านค้า

จำนวนรวมของการทำธุรกรรมทั้งในร้านค้าเทียบเคียง PacSun สำหรับแต่ละสาธิตโรคโลหิตจาง อย่างไรก็ตามการเติบโตของการทำธุรกรรมการขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญแปซิฟิก Sunwear อย่างหนักขายที่ตัวเลขยอดขาย ที่ผ่านมาสองปีที่ผ่านมาจำนวนรวมของการทำธุรกรรมในร้านเปรียบแทบแบน ในช่วงเวลาที่ผ่านมาการทำธุรกรรมเติบโตของยอดขายเฉลี่ยอยู่ที่ 7-8%

นี้อาจจะเป็นแนวโน้มระยะสั้น แต่น่าเสียดายที่ผมไม่เชื่อ แปซิฟิก Sunwear เพิ่มประสิทธิภาพการทำงานและเพิ่มจำนวนของยอดขายต่อตารางเมตรของการทำธุรกรรมทั้งหมดไม่เป็นที่แข็งแกร่งเป็นตัวเลขที่พาดหัว สองคนนี้เป็นตัวชี้วัดที่จะต้องตรวจสอบอย่างรอบคอบในปีที่ผ่านมา ตัวชี้วัดเหล่านี้ (และส่วนใหญ่ของข้อมูลอื่น ๆ ที่มีอยู่) การแสดงผลทั่วไปคือห่วงโซ่ PacSun เป็นผู้ใหญ่มากกว่าแปซิฟิก Sunwear โดยอัตราการเจริญเติบโตที่น่าประทับใจ จำนวนร้านค้าในตัวเองแสดงให้เห็นว่าอัตราการเจริญเติบโตก่อนหน้าของ PacSun ไม่ยั่งยืน แน่นอนว่าทุกคนขายจะต้องเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกนี้ต้องเผชิญ – และร้านค้าปลีกพิเศษเช่น PacSun ควรเผชิญหน้ากับปัญหาที่เกิดขึ้นเร็วกว่าที่มากที่สุด PacSun ได้เกินความเติบโตของยอดขายเทียบเคียงจากเวลาในการเจริญเติบโตของเวลา NAL ของยอดขายในการสาธิตการขายเทียบเคียง มักจะเป็นความแตกต่างที่มีขนาดเล็ก แต่นั่นไม่ได้ทำให้มันไม่มีสาระสำคัญ ครั้งสุดท้ายที่ยอดขายได้แข็งแกร่งกว่าการขาย d.e.m. เช่นเดียวกับที่ PacSun ยังคง d.e.m.o. แต่ไม่ได้มีศักยภาพเช่นเดียวกับ PacSun อย่างไรก็ตาม d.e.m.o. การจัดการใหม่ และมีเหตุผลที่ดีที่จะไม่

ทั้ง PacSun และ d.e.m.o. แปซิฟิก Sunwear และสร้างมากกว่ากระแสเงินสดเพียงพอที่จะเป็นเงินทุนในการขยายตัวของ บริษัท แล้วมีเงินสดจำนวนมาก ในความเป็นจริงอาจจะมีเงินมากกว่าที่พวกเขาสามารถนำมาใช้อย่างมีประสิทธิภาพโดยคำนึงถึงปริมาณของกระแสเงินสดสุทธิจะเติบโตในเอเชียแปซิฟิก Sunwear ปีถัดไปในอนาคต

การเจริญเติบโต

มีบางส่วนยังคงศักยภาพในการเติบโตเป็นทั้ง PacSun และสาธิต ในความสนใจมากที่สุดของผู้ถือหุ้นแปซิฟิก Sunwear แต่อาจจะเป็นหนึ่งพันขั้นตอนของ บริษัท ห้างสรรพสินค้าตามใหม่รองเท้าและอุปกรณ์เสริมห่วงโซ่ที่บันทึกไว้ในเดือนเมษายน ขั้นตอนพันมุ่งเป้าไปที่ 18-24 ปี

อย่างใดฉันรู้สึกอารมณ์พันก้าว แนวคิดที่สามารถเจริญเติบโตสินทรัพย์ที่ดี แปซิฟิก Sunwear อยู่ในความต้องการของมันอยู่ที่ไหนสักแห่งที่จะได้รับเงินสดและวิธีการใหม่อาจจะเป็นทางออกที่ในระยะยาวดีกว่าการพัฒนาห่วงโซ่ PacSun

ที่ PacSun หากสิ่งที่เป็นลบแปซิฟิก Sunwear ต้องทนทุกข์ทรมานอย่างหนัก แต่มันก็เป็นธรรมชาติของการค้าปลีก ในบรรดาข้อตกลงทางธุรกิจและค่าใช้จ่ายคงที่สำหรับห้างสรรพสินค้าแต่ละร้านค้าปลีกพิเศษจะมีประโยชน์อย่างมาก

การเพิ่มขึ้นของยอดขายที่เกิดขึ้นในการเติบโตของกำไรที่งดงาม; การลดลงของยอดขายเนื่องจากการเสื่อมสภาพอย่างรวดเร็วของกำไรเหล่านี้ มันจะไม่สมจริงที่จะคิดว่าเป็นร้านค้าปลีกอาจจะได้รับการยกเว้นจากร้านค้าเดียวกันของภาระถ้าผู้จัดจำหน่ายและผู้ผลิตสามารถออกจากสาขาธุรกิจที่เฉพาะเจาะจง ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดคือความเร็วที่กำไรระเหย ร้านค้าปลีกเฉพาะจะไม่ได้มีเวลามากที่จะเปลี่ยนการเรียนการสอน

เป็นขั้นตอนในพันสัญญา แปซิฟิก Sunwear ได้แสดงให้เห็นความสามารถในการจัดการการเจริญเติบโตของเครือข่ายห้างสรรพสินค้าตาม กลุ่มเป้าหมายของขั้นตอนหนึ่งพันเป็นส่วนหนึ่งของวัยเดียวกันซึ่งเป็นเป้าหมายที่แปซิฟิก Sunwear สองโซ่อื่น ๆ ในฐานะที่เป็น d.e.m. o. พันขั้นตอนจะต้องมีส่วนที่แตกต่างกันมากของที่มีอยู่ร้านค้าแปซิฟิก Sunwear พันขั้นตอนไม่น่าจะดึงดูดลูกค้าเดียวกันที่บ่อย PacSun หรือ d.e.m.o. ดังนั้นจะต้องมีอีกไม่kannibalizálóยานพาหนะการเจริญเติบโต

รองเท้าเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับห่วงโซ่ห้างสรรพสินค้าตามใหม่ โดยทั่วไปส่วนใหญ่ของศูนย์ช้อปปิ้งไม่มีผลประโยชน์ในตลาดรองเท้าวัยรุ่น แม้ว่าจะมีบางห่วงโซ่รองเท้าที่โดดเด่นการเปรียบเทียบให้เห็นทั่วประเทศขึ้นอยู่กับจำนวนของคลังสินค้าที่มีจำนวนมากของห้องพักสำหรับร้านค้าปลีกรองเท้าวัยรุ่นช้อปปิ้งเป็นศูนย์กลางใหม่ ร้านค้ารองเท้าเป็นของหายากมากเมื่อเทียบกับวัยรุ่นเกี่ยวกับห้างสรรพสินค้าเครื่องแต่งกายของวัยรุ่น

รองเท้าและอุปกรณ์เสริมอัตรากำไรขั้นต้นเป็นสิ่งที่ดี แปซิฟิก Sunwear เป็นสิ่งสำคัญที่จะสามารถที่จะประสบความสำเร็จขายทั้งสองประเภทของสินค้า ขายรองเท้าที่น่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่จะตั้งชื่ออุทธรณ์แบรนด์ที่แข็งแกร่ง เป็นที่ชัดเจนว่าลูกค้ายืนยันในแบรนด์รองเท้าที่แข็งแกร่งเช่นแบรนด์เสื้อผ้า นี้ไม่น่าแปลกใจที่ได้รับในจำนวนที่ จำกัด ของรองเท้าผลิตภัณฑ์ที่มีการเปรียบเทียบในความสัมพันธ์กับรายการของเสื้อผ้าและรองเท้าจากความถี่หนึ่ง

ความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในแนวคิดของแปซิฟิก Sunwear สองโซ่ที่มีอยู่และขั้นตอนหนึ่งพัน ทั้งสอง PacSun และ d.e.m.o. ขายเครื่องแต่งกายทั้งหมด พวกเขามีทุกอย่างที่คุณต้องการสำหรับว่ารูปแบบ "วัฒนธรรม" ของการแต่งกาย ย้ายจะไม่ได้มีการขายเครื่องแต่งกายทั้งหมด ดังนั้นห่วงโซ่ใหม่อาจจะไม่สนุกกับการลากของผู้บริโภคเช่นเดียวกับ PacSun และ d.e.m.o.

หนึ่งพันขั้นตอนจะไม่เป็นที่โดดเด่นเป็น PacSun และ d.e.m.o ตอนนี้ยากที่จะบอกว่าวิธีการที่โดดเด่นหนึ่งพันขั้นตอนจะ แต่ก็อาจกล่าวได้ว่าห่วงโซ่ใหม่จะเป็นลูกค้าที่โดดเด่นน้อยใจเป็น PacSun หรือ d.e.m.o. นี้ไม่น่าแปลกใจ น้อยมากที่มีร้านค้าที่แยกต่างหากเช่น PacSun หรือ d.e.m.o. หนึ่งในคู่แข่งหลักของแปซิฟิก Sunwear ไม่ทำงานร้านค้าใด ๆ ที่กำหนดไว้ภาพแบบเดียวกับ PacSun หรือ d.e.m.o.

แปซิฟิก Sunwear จัดการห่วงโซ่หนึ่งขั้นตอนกว่า บริษัท อื่น ๆ ถ้าคุณเขียนขั้นตอนแรกของแนวคิดพันและฉันถามเขาว่าที่ บริษัท มีความเหมาะสมมากที่สุดที่จะอยู่มันคุณจะต้องแปซิฟิก Sunwear แสดงเพียงเศษเสี้ยว ที่รู้จักกันดีกว่าไม่มี บริษัท ขายของรองเท้าให้กับลูกค้าหนุ่มสาว

ห่วงโซ่ PacSun เป็นงานที่ยิ่งใหญ่ทำโดยขายแบรนด์รองเท้าที่มีชื่อเสียงในหมู่วัยรุ่น PacSun เพิ่มเติมรับผิดชอบโดยตรงของแบรนด์ที่ประสบความสำเร็จในระยะยาว แม้ว่าแบรนด์รองเท้าที่มีบทบาทสำคัญในชีวิตของจำนวนของสเก็ตบอร์ด (และที่สำคัญพฤติกรรมการใช้จ่าย), PacSun ชื่นชมความสำคัญของเรื่องนี้ โดยไม่ต้อง PacSun สเก็ตบอร์ดมูลค่าแบรนด์รองเท้าที่มีขนาดใหญ่จะมีขนาดเล็กลงอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าที่เป็นอยู่ในวันนี้ ร้านค้าปลีกมากไม่กี่ได้เช่นผลกระทบเชิงบวกเกี่ยวกับแบรนด์ที่พวกเขาเป็นตัวแทน

แนวคิดพันขั้นตอนไม่สามารถได้รับการประเมินที่จุดนี้ ฉันจะให้ห่วงโซ่การตรวจสอบอย่างรอบคอบเพื่อแยกตัวเองออกจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นของลูกค้าtapadottságátวิธีและวิธีการเลือกแบรนด์ที่แสดงโดยมัน แตกต่างกันมากขึ้นพันขั้นตอนจะประสบความสำเร็จมากขึ้น แปซิฟิก Sunwear ในช่วงครึ่งแรกของปี 2006 ตั้งใจที่จะเปิด 8-10000 ขั้นตอน

ผู้บริหารเชื่อว่าห่วงโซ่สามารถเจริญเติบโตได้ 600-800 ธุรกิจ ค่าเฉลี่ยของ 2,500 ตารางเมตรซึ่งจะหมายความว่าห่วงโซ่สามารถเจริญเติบโตได้ถึง 1.5 ล้านบาทและ 2 ล้านตารางเมตรในระหว่าง

แปซิฟิก Sunwear ซีอีโอเซทจอห์นสันประกาศแนวคิดใหม่ (ปีที่แล้ว) ประกาศ

รองเท้าของร้านค้า PacSun ผลิตภัณฑ์ที่ประสบความสำเร็จอย่างสูง พันขั้นตอนจะช่วยให้เราสามารถใช้ทักษะของเราจัดการแบรนด์เพราะเราเชื่อว่าตลาดอยู่ในระดับต่ำ แนวคิดใหม่นี้แสดงให้เห็นถึงการเจริญเติบโตของยานพาหนะที่น่าตื่นเต้นสำหรับเราในการขยายธุรกิจของเราในลูกค้าใหม่และโดดเด่น รวมกับที่มีอยู่และ PacSun d.e.m.o. สำหรับธุรกิจที่เรามีโอกาสที่จะบรรลุยอดขายที่สำคัญและการเติบโตของกำไรในอนาคต

ผมระมัดระวังแง่ดีเกี่ยวกับขั้นตอนพัน เป็นแนวคิดที่มีแนวโน้มเป็น d.e.m.o. แต่ก็ต้องรอจนกว่าคุณจะเห็นร้านค้าที่เกิดขึ้นจริงก่อนที่ฉันจะแสดงให้เห็นการประเมินศักยภาพการทำกำไรโซ่ใด ๆ

ประมาณการ

นักวิเคราะห์ที่ดีเกี่ยวกับรายได้ในอนาคตจากแปซิฟิก Sunwear เกี่ยวกับหุ้นแปซิฟิก Sunwear แต่ pessimists The Wall Street กำไรเติบโตประมาณ 16-17% ในช่วงห้าปีถัดไป นี่คือต่ำกว่าอัตราการเจริญเติบโตประสบความสำเร็จโดยแปซิฟิก Sunwear ของสิบปีที่ผ่าน แต่สูงกว่าอัตราการเจริญเติบโตที่คาดการณ์ไว้ นักวิเคราะห์ประเมินว่ารายได้เฉลี่ยปีละห้าเป็นช่วงวันที่ 16-17%; แต่ข้อเสนอแนะชั่วโมงเฉลี่ย ทั้งสองมุมมองพิเศษร่วมกัน เข้ากันไม่ได้โดยสิ้นเชิง ไม่สามารถคาดการณ์ได้โดยไม่ต้องร้อยละอัตราการเติบโตของรายได้แปซิฟิก Sunwear 16-17% ถึงelőrejeleznéว่าหุ้นของ บริษัท ที่มีประสิทธิภาพสูงกว่า S & พี ดีจริงคุณสามารถเพราะนักวิเคราะห์หลายคนเพื่อให้ได้ตรงนั้น แต่เราไม่ควร

ที่ PSUN ประมาณ 14 P / E ในการซื้อขาย เหตุผลสำหรับการหดตัวหลายอย่างมีนัยสำคัญจะอ่อนแอมาก ซึ่ง บริษัท จะผลิต 16-17% ของรายได้ต่อปีและ P / E 12 เป็นอย่างดีต่ำกว่าคู่แข่ง? คำตอบที่ชัดเจนจะเป็น บริษัท ตามภาระหนี้มาก ดังนั้นวิธีการที่หนี้มากที่คุณมีและแปซิฟิก Sunwear มี? ไม่มี

มุ่งมั่นรวมของ บริษัท ฯ เกือบจะเหมือนกับระดับสินค้าคงคลังในปัจจุบัน สินทรัพย์หมุนเวียน (เหนือสิ่งอื่น) ประมาณ 350 ล้านดอลลาร์; หนี้สินรวมประมาณ 250 ล้านดอลลาร์ บริษัท มีประมาณ 125 $ ล้านบาทในเงินสดและหลักทรัพย์ แปซิฟิก Sunwear มีแนวโน้มที่จะผลิตได้มากกว่า 150 ล้านดอลลาร์ในปีเงินสด

มันไม่น่าที่ บริษัท สามารถเปิดธุรกิจใหม่เพื่อให้จำนวนเงินที่ฟรี 50 ปี – ยังคงที่ $ 75 ล้าน นี้เป็น บริษัท ที่เติบโตอย่างรวดเร็วที่สร้างเงินได้เร็วกว่าพวกเขาสามารถใช้

เป็นโอกาสที่ดีที่ห้าปีนับจากหุ้นในขณะนี้น้อยลงจะน้อยกว่าวันนี้ ดังนั้นสิ่งที่หลายหดนักวิเคราะห์เหล่านี้คาดว่าหุ้นแปซิฟิก Sunwear และสุขภาพการเจริญเติบโตของ บริษัท สหรัฐไม่ค่อยดู P / E

อัตราส่วน PEG ของ บริษัท เป็นอย่างดีด้านล่าง 1 , ไปข้างหน้า P / E ของมูลค่าประมาณ 12 ฉันไม่ได้จัดการกับตัวเลขเหล่านี้ แต่นักวิเคราะห์ดูเหมือน ดังนั้นทำไมไม่ชื่นชม PSUN เป็นปล่อยตัว? ผมไม่ทราบและไม่สนใจ บางทีมันอาจจะมีสิ่งที่จะทำอย่างไรกับสาขาอุตสาหกรรม ผมมองโลกในแง่น้อยเมื่อเทียบกับการเติบโตของผลกำไร analitikusokkal แปซิฟิก Sunwear แต่แง่ดีเกี่ยวกับหุ้นของ บริษัท ฯ

] การทำกำไร

แปซิฟิก Sunwear ได้รับอย่างต่อเนื่องผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินทุนของตัวเองเขาใช้หนี้น้อยมาก ที่ผ่านมา 10 ปี บริษัท ฯ ได้ประสบความสำเร็จเกี่ยวกับผลตอบแทนที่ 17% ของผู้ถือหุ้น ในปีที่ผ่านมาค่ากลับมาสูงกว่าที่จุดเริ่มต้นของระยะเวลาสิบปี อย่างไรก็ตามผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นของ บริษัท ฯ ได้สูงกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงระยะเวลาและความแตกต่างระหว่างปี ROE และ ROE ของที่ห่างไกลที่ผ่านมาไม่ได้อย่างมีนัยสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่ง โดยทั่วไปจะเป็นธุรกิจที่ได้แสดงให้เห็น 17% กำไรทุน

แปซิฟิก Sunwear มีความคืบหน้าในการทำกำไรของหุ้นทั้งหมดของ บริษัท มีอัตรากำไรขั้นต้นของกระแสเงินสดสูงฟรี – และเป็นเจ้าของส่วนราคารายได้ที่สูงขึ้นในขณะที่ บริษัท ได้มีการลงทุนมากขึ้นในค่าใช้จ่ายเงินทุนมากที่สุดเท่าที่เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการบำรุงรักษา

อัตราผลตอบแทนของรายแปซิฟิก Sunwear 25 ถึง 50% ของมูลค่าการซื้อขายและการจัดเก็บภาษีของสินทรัพย์ที่ไม่ใช่เงินสดจำนวนถึง 20-30% ในก่อน ตัวเลขทั้งสองมีสุขภาพดีมากโดยเฉพาะการพิจารณาความสอดคล้องกับที่ตระหนัก

แปซิฟิก Sunwear เหมือนคู่แข่งร้านค้าปลีกให้เช่าภายใต้สัญญาเช่าดำเนินงานในระยะยาว สัญญาเช่าระยะยาวมักจะเป็นเวลาเริ่มต้นของแต่ละสิบปี เนื่องจากการใช้สัญญาเช่าดำเนินงานเป็นเรื่องยากที่จะเปรียบเทียบการทำกำไรของ บริษัท ในมหาสมุทรแปซิฟิก Sunwear การทำกำไรของ บริษัท ที่ไม่ได้มีภาระผูกพันในระยะยาวเช่น

แปซิฟิก Sunwear มีเกือบ $ 700 ล้านบาทภาระผูกพันตามสัญญาเช่า มูลค่าปัจจุบันของภาระผูกพันเหล่านี้จะถูกประเมินเพื่อวัตถุประสงค์ในการเปรียบเทียบกับ $ 500 ล้านบาทเรือ ดังนั้นแม้ว่าโครงสร้างเงินทุนแปซิฟิก Sunwear ไม่ได้เมื่อเทียบกับบรรดาร้านค้าปลีก, PSUN ไม่ดูเหมือนเป็นประโยชน์เกินควร

ไม่ชอบสถานที่ให้บริการกับร้านค้าปลีกและร้านค้าปลีกค่าไม่ชอบ หากนักลงทุนที่ซื้อหุ้นของราคาเปิด PSUN วันพรุ่งนี้พวกเขาควรจะเลือก 10 ปีอัตราผลตอบแทน 12-13% เมื่อจะเลือก อัตราผลตอบแทนนี้ก็เพียงพอที่จะเอาชนะตลาด แต่ด้านล่างแข็งแรงrátátólความมหัศจรรย์ของการกลับมาของ 15% ซึ่งดูเหมือนว่าจะส่งผลให้เกิดความแข็งแรงหลังจาก 3-5% คืนภาษีที่เกิดขึ้นจริงในการรับและฝากนักลงทุน

เป็นไปได้ว่าแปซิฟิก Sunwear ดำเนินการดีกว่าที่ผมคาดไว้ ถ้าทุกอย่างเป็นไปตามความเป็นผู้นำหวังและทั้งสามโซ่ขยายวัตถุประสงค์ที่กำหนดอัตราผลตอบแทน 10 ปีอาจจะใกล้ชิดกับ 15-17% แต่ผมคิดว่าที่ดังกล่าวเป็นอัตราผลตอบแทนสูงไม่น่า ติด 13%

มีให้เลือกถึง 100% หรือ 100% ลงทุนลงทุนฉัน PSUN ลงอาจ PSUN ถูกแยกออกจาก S & P ใน 500 ถ้า 25-50% ควรจะใช้ในการลงทุนใน PSUN ที่แน่นอนฉันจะเลือก PSUN เป็น S & P 500 เข้าหรือ 25-50% ตามลำดับ ในกรณีใด ๆ คาดว่าจะเห็นหุ้นแปซิฟิก Sunwear จะตีตลาดในช่วงสิบปีข้างหน้า

หากคุณมีมากกว่ากำมือของชุดที่ PSUN อาจจะสมบูรณ์ปรับพอร์ตการลงทุน (ถ้า USD 22,50 หรือเมื่อหุ้นซื้อขายที่ผ่านมา.)

Source by Geoffrey Gannon

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *